En quoi consiste le financement externe direct ?

Le financement externe permet à une entreprise de répondre à ses besoins en faisant appel à des ressources situées en dehors de sa structure.

Parmi ces solutions, on retrouve le financement externe direct, qui offre différentes options pour soutenir le développement de l’activité. Avant de créer votre entreprise, il est essentiel d’en comprendre les mécanismes et les implications. Legalstart vous explique tout.

Qu’est-ce que le financement externe ?

Le financement externe regroupe tous les modes de financement auxquels une entreprise peut recourir sans utiliser sa trésorerie et son épargne. Elle va donc faire entrer de l’argent de l’extérieur pour financer un investissement ou un besoin.

Pour votre recherche de financement, on distingue 2 types de financement externe :

1. le financement externe direct ;
2. et le financement externe indirect.

Financement direct et indirect : Définition

Le financement externe indirect correspond aux modes de financement qui nécessitent de passer par un intermédiaire financier pour obtenir des fonds.

Le financement externe direct consiste à se financer sur les marchés financiers en allant directement demander aux épargnants (les investisseurs privés ou les fonds d’investissement) des fonds. Ce type de financement est dit direct puisque la relation est désintermédiée.

Les différents modes de financement externe indirect

Si une entreprise souhaite avoir recours au financement externe direct, 2 possibilités s’offrent à elle :

1. émettre des actions ;
2. ou émettre des obligations. 

Emettre des actions

C’est-à-dire émettre de nouveaux titres sur le marché financier primaire. En contrepartie de son achat, le nouvel actionnaire pourra percevoir des dividendes et des droits de vote pourront lui être attribués. Les actions ne sont pas remboursables, on considère que les fonds sont donnés.

Les actions vendues permettent d’augmenter le capital de l’entreprise et donc de renforcer ses fonds propres.

Emettre des obligations

Il s’agit alors d’un emprunt sur le moyen ou le long terme dont les prêteurs sont les acteurs des marchés financiers. Les obligations doivent donc être remboursées à terme.

Quels sont les atouts du financement direct ?

Les marchés financiers fonctionnent selon la loi de l’offre et de la demande.

L’entreprise peut donc en tirer parti pour utiliser le mode de financement qui va lui coûter le moins cher :

• Si les taux d’intérêts pratiqués par les banques sont élevés, une entreprise peut considérer qu’il est plus opportun de se tourner vers un financement externe direct pour augmenter son capital et utiliser ses fonds propres.
• Au contraire, si les taux d’intérêts sont faibles, les entreprises ont tendance à préférer les emprunts bancaires.

De plus, le financement externe direct permet de financer plus facilement l’innovation. Les banques sont en effet relativement réticentes vis-à-vis de ce type de projets jugés risqués.

Quels sont les inconvénients du financement externe direct ?

Si le financement externe direct offre des avantages, il présente également certains inconvénients :

• toutes les entreprises ne peuvent pas émettre des titres ;
• difficulté à trouver des fonds sur les marchés financiers ;
• prendre en compte les coûts liés à l’opération ;
• et un capital dilué.

Toutes les entreprises ne peuvent pas émettre des titres

Tout d’abord, toutes les entreprises ne peuvent pas émettre des titres sur les marchés financiers. Pour cela, elles doivent avoir :

• une forme juridique éligible ;
• et une taille suffisante.

Prendre en compte les coûts liés à l’opération

Par ailleurs, les sociétés pouvant faire appel au financement externe direct doivent prendre en compte les coûts liés à l’opération.

Capital dilué 

De plus, plus l’entreprise émet de nouveaux titres, plus son capital est dilué. Le nombre croissant d'actionnaires peut s’avérer pénalisant pour une entreprise, notamment au moment de prendre des décisions stratégiques qui nécessitent le vote de l’assemblée générale.

Le financement externe direct peut donc être un mode de financement intéressant pour les grandes entreprises qui disposent de la structure juridique nécessaire et d’une image suffisamment attrayante pour susciter l’intérêt des investisseurs présents sur les marchés financiers.

FAQ

Quelle est la différence entre un financement interne et externe ? 

Le financement interne repose sur les ressources propres de l’entreprise, comme l’autofinancement ou la mise en réserve des bénéfices. Le financement externe, lui, consiste à faire appel à des ressources extérieures comme des banques, des investisseurs ou des aides publiques.

Quels sont les exemples de financement externe ?

Parmi les financements externes, on retrouve les prêts bancaires, l’entrée d’investisseurs au capital, le crédit-bail ou encore les subventions et aides publiques. Ces solutions permettent de compléter ou d’élargir les fonds propres de l’entreprise.

Quels sont les 4 types de financement ? 

On distingue généralement quatre types de financement : le financement par fonds propres, le financement par emprunt, le financement participatif (crowdfunding) et les aides ou subventions. Chacun présente des avantages et des contraintes selon la situation de l’entreprise.